(资料图片仅供参考)

今天三大指数呈现弱势震荡格局，早盘横盘震荡没什么波澜，但是随着金融等板块回调，指数震荡走低，午后一度跳水，指数最终均收跌。盘面上板块依然处在一个快速的轮动走势当中。医药板块领涨，中字头的油气煤炭股短暂异动，半导体芯片低位反弹。教育传媒整体走低，旅游、汽车等板块也跌幅居前。

截至收盘，A股三大指数今日集体收跌，沪指跌0.6%，失守3300点整数关口，收报3290.99点；深证成指跌0.71%，收报11099.26点；创业板指跌0.25%，收报2294.19点。市场成交额萎缩，今日仅有8663亿元，北向资金今日净卖出34.01亿元。

正常调整

今天小阴线又缩量，下杀力度很明显在减弱。而且虽然市场的热点有所减弱，好在芯片股的回归了，给市场增添一些活力。另外北上资金延续净流入的态势，这无疑说明外资对目前的市场还是看好的。这对A股来说都是好现象。

技术上看，昨天大盘虽然探底回升，但是在回调周期上依然略显不足，今天小幅度回调算是弥补了这个技术缺陷。而且股指交割日临近，盘面波动剧烈一点，也算是正常的行为，不必放大恐慌。在储蓄资金大搬家和经济复苏的大趋势下，纠结于几十个点的起伏可能会误判方向。边走边看，行情会在犹豫中展开。

在经济复苏趋势下，市场向好的基础依旧。央行发布第一季度中国货币政策执行报告，展望未来，经济延续复苏态势有诸多有利条件。从消费、基建、出口、货币政策、财政政策等多方面肯定了当前积极的经济发展形势，这将有助于大大提升市场的积极情绪和风险偏好，从而为当前反弹行情提供一定支撑。

从月度角度看，在市场预期缺乏共识、主题投资有超额收益回吐压力的背景下，价值风格和稳定成长风格更容易占优。景气结构-估值秩序相关系数底部企稳，可以更多把握景气占优和涨幅落后的方向。比如配置新能源、消费、金融地产等方向：

新能源：新能源车、光伏

消费：农林牧渔、航空、化妆品、医美

金融地产：房地产、银行

芯片低位异动

今天芯片股逆势异动，长电科技(行情600584,诊股)涨超5%，兆易创新(行情603986,诊股)、北方华创(行情002371,诊股)等也纷纷表现，调整一个多月的芯片ETF（159995）今天逆势上涨1.14%。

近期资金净流入明显，连续10个交易日保持净流入状态，累计超过37亿元，资金可谓是低位抄底意图明显。

消息面上，据媒体援引消息人士的话报道，日本铠侠和美国存储芯片制造商西部数据正在加快合并谈判并敲定交易结构。或受此消息影响，芯片方向领涨。

针对此消息，分析人士表示，这个时间点合并反映出的行业现状非常值得关注。周期底部的信号不外乎出清、并购重组。从 SK海力士收购英特尔闪存，到西数收购铠侠，很大程度上意味着周期逐步见底，供需平衡后有望重启增长。

国金证券(行情600109,诊股)也认为，整体来看，23Q1 是行业业绩低点，后面将逐季向上，下半年有望在需求回暖 + 补库存的拉动下迎来业绩向上拐点。

再看技术形态，芯片已经回落至近期行情启动点附近，有较强支撑，反弹力度较强。而且当前估值也不高，在52倍附近，还处于近三年平均值（64.82X）下方。

对于芯片长期逻辑还是国产替代，叠加AI算力这条主线，可以长线关注。尤其是具备技术优势、有供应案例的零件、设备、材料龙头公司有望快速提升市占率。而芯片ETF（159995）就是聚焦芯片龙头的产品，其成份股包括从芯片设计、封测、制造，再到下游应用的各个环节的优质上市公司，能够充分覆盖A股芯片上下游产业链整体走势，前十大成分包括兆易创新、三安光电(行情600703,诊股)、紫光国微(行情002049,诊股)、韦尔股份(行情603501,诊股)、中芯国际(行情688981,诊股)等。当前规模253亿元，是全市场规模最大的科技主题类ETF，这也是流动性最好的。场外也可以通过芯片联接基金（A类008887，C类008888）关注。

（市场有风险 投资需谨慎）

标签：