【资料图】

近期，股票市场重回震荡态势，纯权益产品波动放大，这让一些强调科学配置、兼顾多资产机会的股债混合型产品重回市场聚光灯下。其中不少“佼佼者”因靓丽的业绩表现和较好的风险波动控制，为投资者创造了相对舒适的投资体验，华泰柏瑞新利混合就是其中之一。

华泰柏瑞新利混合以优质债券打底力争基础性收益，辅以高性价比权益资产增强弹性，通过灵活的股债配置，平滑单一资产的周期波动，诠释了收益和波动的较优平衡。截至4月底，华泰柏瑞新利混合A（001247）近两年回报19.46%，在银河灵活策略绝对收益目标基金（A类）基金中排名3/132，而同期业绩基准和沪深300表现为5.13%和-21.36%。

（业绩数据来源：华泰柏瑞，经托管行复核，业绩基准、指数数据来源：wind）

通过科学的资产配置和系统化的风险管理机制，华泰柏瑞新利混合在攻守两端都交出了漂亮答卷，各阶段表现同类领先。截至4月底，华泰柏瑞新利混合A近1、2、3、4、5、6、7年回报均在银河灵活策略绝对收益目标基金（A类）基金中排名前1/4，靓丽的长期表现得到了权威基金评级机构认可，获海通、银河和上海证券三年期&五年期★★★★★评级和天相投顾三年期&五年期AAAAA评级。

（新利混合A近一年、近两年、近三年、近四年、近五年、近六年、近七年排名分别为15/133、3/132、10/132、29/132、28/129、30/127、30/121。评级来源：海通-23/4/30，银河/上海证券/天相投顾-23/3/31；基金评价结果并不是对未来表现的预测，也不应视作投资基金的建议）

股债双星联手 “黄金搭档”出品

产品的债券投资部分由华泰柏瑞固定收益部联席总监、基金经理郑青掌舵。郑青深耕固收领域多年，曾任职于国信证券、平安资管和中海基金，2010年加入华泰柏瑞基金，拥有超17年从业经历和超10年固收投资经历。债券投研经验丰富的她，擅长债券投资和流动性管理，尤其注重回撤控制，强调在满足流动性和安全性的前提下优化债券组合，追求长期收益。

华泰柏瑞投资二部副总监、基金经理董辰负责产品的资产配置和股票投资部分。董辰拥有丰富的买卖方研究经验，曾任长江证券煤炭行业首席分析师，2016年加入华泰柏瑞，研究阶段行业覆盖有色、钢铁、煤炭、军工、机械、电力设备、新能源等领域，在周期和制造类板块均有较为深厚的积累。

近年来，在震荡且行业分化、热点难以把握的结构性行情中，权益投资遭遇了较大挑战。而在波动加剧的市场中，董辰凭借突出的行业轮动和选股能力脱颖而出。不仅与郑青共管的股债混合基金表现靓丽，单独管理的主动权益基金也领跑同类产品，代表作华泰柏瑞富利混合A近两年、近三年回报排名在晨星同类积极配置-大盘平衡基金中包揽首位。

（近两年1/147、近三年1/131，均截至23/4/30；基金评价结果并不是对未来表现的预测，也不应视作投资基金的建议）

兼顾股债市场机会、精选优质资产打造求稳求进的低波动配置工具并非易事，华泰柏瑞新利混合采用股债双基金经理的配置，不仅让两位基金经理各自在专业领域充分发挥所长、力争超额收益，还从股债策略两端分控风险，减少单一资产大幅波动对产品净值的冲击，致力为投资者创造低回撤下的可持续回报。

优质债券为盾 性价比权益为矛

在债券投资端，郑青风格稳健，把避免损失放在优先的位置，尽可能规避风险较大的交易，不断地坚持做预期收益为正的事。具体投资过程中，她选取收益率曲线上性价比相对较高的期限来作为固收组合的基本配置，不轻易拉长久期；在信用投资上坚持高等级原则，不做信用下沉；通过精选优质债券来打造组合的坚实基础，在复杂多变的市场环境中，力争基金资产的稳健持续增值。

在股票投资方面，董辰从全行业视野出发，基于公司质量、景气度、成长空间精选个股，构建性价比切换策略，打造全天候的权益组合。他的投资体系具有两个特点，一是相对均衡，在质量、景气度、成长空间三个维度都有所兼顾，力争在多数市场环境中都有较好适应力；二是重视组合的整体性价比，力争让组合在回撤控制方面表现较好，追求为投资者带来更好的持有体验。

作为市场较为难得的宏观型选手，董辰宏观嗅觉敏锐，擅长根据经济周期和市场环境变化，灵活调整权益仓位和行业配置，力争降低市场震荡带来的净值波动。自20/8/25起董辰管理华泰柏瑞新利混合以来，从定期报告数据来看，股票占基金资产净值比例在13%-25%之间适时调整。

（持仓数据仅为定期报告报告期末数值，具体数据会发生变化且历史数据不代表未来）

追求细水长流 力争行稳行远

通常而言，投资者在选择股债混合产品时，往往抱着一定的绝对收益期待。因此，在新利混合的投资过程中，两位基金经理拥有一致的投资目标和价值观：相较短期的收益弹性，更强调回撤控制；注重组合的整体性价比，不轻易扩大风险敞口；追求为投资者创造较低波动下的长期、可持续回报。

华泰柏瑞在固收及固收增强领域至今已深耕超17年，风雨考验之中，始终坚持行稳致远的投资理念，将风险控制放在首位。得益于严格高效的风险管理机制，公司开展固收业务以来，穿越了市场重重的信用风暴，保持零踩雷的记录。

在较好控制风险的同时，华泰柏瑞旗下固收及固收增强产品的整体表现行业领先。据海通证券截至3月底数据，公司近五年固定收益资产分类评分排名行业6/101，近五年纯债类基金绝对收益排名7/75，近一年近1年偏债类基金绝对收益排名1/148。

（基金评价结果并不是对未来表现的预测，也不应视作投资基金的建议）

董辰先生掌管的灵活配置混合型基金有华泰柏瑞富利混合、华泰柏瑞新利混合、华泰柏瑞多策略混合、华泰柏瑞鼎利混合、华泰柏瑞享利混合五只。郑青女士掌管的灵活配置混合型基金有华泰柏瑞新利混合、华泰柏瑞鼎利混合两只。

华泰柏瑞富利混合A成立于17/9/12,2017年（成立至年底）、2018年、2019年、2020年、2021年、2022年收益依次为-0.36%、-28.37%、37.82%、17.29%、47.17%、7.39%。A/C类业绩比较基准为：沪深300指数收益率*50%+中债综合指数收益率*50%，同期收益依次为2.14%、-11.04%、18.01%、13.50%、-1.21%、-10.80%。华泰柏瑞富利混合C设立于21/12/22,2022年收益为6.55%，同期业绩比较基准收益为-10.80%。历任基金经理：杨景涵（20170912-20200729）、董辰（20200729至今）。

华泰柏瑞新利混合A成立于15/4/28,2015年（成立至年底）、2016年、2017年、2018年、2019年、2020年、2021年、2022年收益依次为3.11%、1.53%、6.87%、0.92%、5.05%、20.26%、16.10%、4.24%。A/C类业绩比较基准为：一年期银行定期存款利率（税后）+1%，同期收益依次为1.79%、2.50%、2.43%、2.37%、2.31%、2.27%、2.21%、2.19%。华泰柏瑞新利混合C设立于15/11/19，自2016年度收益依次为1.89%、6.82%、0.47%、5.17%、20.03%、15.87%、4.03%。同期业绩比较基准收益依次为2.50%、2.43%、2.37%、2.31%、2.27%、2.21%、2.19%。历任基金经理：方纬（20150428-20160817）、杨景涵（20150428-20180402）、罗远航（20170324-20200721）、吴邦栋（20180402-20200825）、郑青（20200623至今）、董辰（20200825至今）。

华泰柏瑞多策略混合A成立于16/9/29,2016年（成立至年底）、2017年、2018年、2019年、2020年、2021年、2022年收益依次为0.20%、25.22%、-23.35%、37.63%、-2.93%、45.59%、7.80%。A/C类业绩比较基准为：沪深300指数收益率×60%+上证国债指数收益率×40%，同期收益依次为1.54%、12.98%、-13.74%、22.93%、17.94%、-1.14%、-11.94%。华泰柏瑞多策略混合C设立于22/3/23，成立至22年底收益为9.64%，同期业绩比较基准收益为-4.15%。历任基金经理：方纬（20160929-20191209）、杨景涵（20160929-20201229）、董辰（20201229至今）。

华泰柏瑞鼎利混合成立于16/12/22，A类份额在2017年、2018年、2019年、2020年、2021年、2022年收益依次为6.75%、3.62%、12.99%、11.29%、16.69%、4.19%；C类份额同期收益依次为6.75%、6.10%、12.77%、11.01%、16.30%、3.93%。A/C类业绩比较基准为：沪深300指数收益率×50%+中债综合指数收益率×50%，同期收益依次为8.60%、-11.02%、17.99%、13.50%、-1.21%、-10.80%。历任基金经理：杨景涵（20161222-20180402）、罗远航（20170324-20200721）、吴邦栋（20180402-20201229）、郑青（20200623至今）、董辰（20201229至今）。

华泰柏瑞享利混合成立于16/12/29，A类份额在2017年、2018年、2019年、2020年、2021年、2022年收益依次为9.74%、-1.20%、16.17%、10.50%、7.44%、4.03%；C类份额同期收益依次为9.24%、-1.35%、16.28%、10.59%、7.31%、3.70%。A/C类业绩比较基准为：沪深300指数收益率×50%+中债综合指数收益率×50%，同期收益依次为8.60%、-11.02%、17.99%、13.50%、-1.21%、-10.80%。历任基金经理：罗远航（20170324-20200721）、杨景涵（20161229-20201229）、郑青（20200623-20221205）、董辰（20201229至今）、姬青（20221205至今）。

以上数据摘自基金定期报告。

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。产品过往业绩不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资者在投资本基金前，需充分了解本基金的产品特性，并承担基金投资中出现的各类风险。请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和产品资料概要等法律文件，了解基金的具体情况。

标签：